Episode 424: 50 ans d’investissement fondé sur des données probantes avec David Booth

Voici la traduction en français canadien de cette nouvelle liste de notes d’épisode, toujours avec les horodatages en gras et entre parenthèses :

(0:00:04) Présentation de David Booth et de son nouveau livre, Stay Calm: Learn to Embrace Uncertainty in Investing and Life.
(0:01:15) Ce que David a appris en tant que vendeur de chaussures à commission : Faire ce qu’il faut et être franc avec les gens.
(0:03:35) Le cadeau d’être un outsider et comment la science financière a changé l’expérience d’investissement pour les investisseurs ordinaires.
(0:05:38) Pourquoi les outsiders sont souvent disposés à remettre en question les hypothèses, et comment les données ont changé le débat.
(0:06:53) L’expérience de David à son arrivée à l’Université de Chicago et ses études avec Eugene Fama.
(0:07:49) Aperçu de la culture de recherche rigoureuse de Chicago et des leçons que David a tirées de la présentation de son travail.
(0:10:03) Le défi empirique derrière les marchés efficients et pourquoi les données comptaient plus que les croyances.
(0:11:41) Comment Fama et French abordent la recherche en essayant de prouver que leurs propres conclusions sont fausses.
(0:12:05) L’anecdote des deux poissons et le défi de comprendre l’environnement dans lequel nous sommes immergés.
(0:12:45) Comment Jim Lorie et Lawrence Fisher ont aidé à fournir les données de marché historiques qui ont transformé la recherche financière.
(0:14:18) De la recherche initiale sur les fonds communs de placement à la question qui a façonné la carrière de David : Que devraient faire les investisseurs si les gestionnaires ne peuvent pas constamment déjouer le marché?
(0:20:59) Pourquoi Dimensional fait la distinction entre l’investissement passif et l’indexation.
(0:23:21) Les origines de l’approche de Dimensional en matière d’investissement dans les petites capitalisations et l’importance de l’exécution.
(0:24:45) Pourquoi David préférerait être un investisseur aujourd’hui qu’en 1971.
(0:26:21) L’alpha de Jensen, les rendements ajustés au risque, et ce que la recherche de Michael Jensen a révélé sur les gestionnaires de portefeuille professionnels.
(0:28:30) Pourquoi la mise en œuvre est primordiale, et pourquoi les modèles sont des outils pour prendre des décisions en situation d’incertitude.
(0:33:47) Pourquoi la chose la plus importante à propos d’une philosophie d’investissement est d’en avoir une à laquelle on peut s’en tenir.
(0:35:46) Pourquoi David considère l’éducation comme un antidote à la peur et souhaite que les investisseurs se sentent plus optimistes à l’égard de l’investissement.
(0:36:18) L’ingéniosité humaine comme fondement de l’optimisme de David concernant les marchés.
(0:37:53) Pourquoi la confiance est le produit ultime dans le secteur de l’investissement.
(0:39:40) Pourquoi la compréhension de la science seule ne suffit pas, et comment les conseillers peuvent aider les investisseurs à rester investis.
(0:40:23) Ce que la collection d’art de David lui a appris sur les rendements non monétaires et la vraie valeur.
(0:43:07) Pourquoi un bon plan financier est un processus bâti autour de compromis, de flexibilité et d’adaptation.
(0:45:22) Le problème des objectifs fixes et pourquoi David pense que de nombreux objectifs sont intrinsèquement flous.
(0:46:34) Comment David fait la distinction entre les prévisions, les souhaits et les inquiétudes.
(0:49:44) Comment les investisseurs peuvent identifier et ignorer le bruit en se concentrant sur la façon dont les marchés fonctionnent à long terme.
(0:51:30) Le point de vue sans filtre de David sur les marchés privés, la transparence, la découverte des prix et la liquidité.
(0:52:38) Pourquoi la vraie richesse commence par les valeurs, la famille et les choses qui comptent au-delà de l’argent.
(0:54:57) Ce que signifie gagner lorsque la richesse comprend à la fois des récompenses monétaires et non monétaires.
(0:55:39) Pourquoi David décrit l’optimisme comme de l’espoir fondé sur la science.
(0:57:33) Ce que Stay Calm signifie pour David : Prendre des décisions alignées sur vos valeurs, bâtir un processus et croire que vous pouvez faire face à tout ce qui se présente.