La gestion de portefeuille en fonction des primes de risque disponibles sur le marché est probablement la tendance la plus à la mode présentement dans le monde du placement. Les fonds communs ou FNB d’actions valeur, de petite capitalisation, de « momentum » ou encore à faible volatilité entrent dans cette catégorie. Autrefois, une prime de risque signifiait simplement qu’un placement plus risqué doit logiquement offrir un rendement potentiel lui aussi plus élevé. Toutefois, la recherche de primes de risques est devenue beaucoup plus intense et s’est grandement complexifiée.

Raymond Kerzérho, François Doyon La Rochelle et Peter Guay, discutent de l’émergence de ce nouveau type de gestion de portefeuille et de la recherche sur laquelle elle s’appuie. Se pourrait-il qu’en étudiant intensivement les données boursières, on puisse identifier des stratégies de placement gagnantes en apparence, mais peu susceptibles de s’avérer efficaces pour vos placements futurs? Qui dit vrai? Attention aux imposteurs…