Et si la partie la plus difficile de l’investissement n’était pas de construire un portefeuille, mais de s’y tenir? Dans cette édition AMA du podcast Rational Reminder, Ben Felix et Dan Bortolotti répondent aux questions des auditeurs, qui vont des retraits de retraite viables aux dangers des produits structurés, avec de nombreuses réflexions philosophiques sur le risque, le comportement et la planification financière. L’épisode commence par un examen approfondi de la règle des 4%, explorant comment l’horizon temporel, l’allocation d’actifs et les données mondiales peuvent modifier la définition de la « sécurité ». Ils explorent également les défis comportementaux du « milieu ennuyeux » de l’investissement et la raison pour laquelle la cohérence peut être le plus grand alpha. Parmi les autres segments marquants, citons une critique acerbe des obligations structurées vendues par les banques, un démenti fondé sur des preuves du suivi des tendances et une discussion fascinante sur l’impact à long terme des changements démographiques et de l’investissement indiciel. Tout au long de l’émission, Ben et Dan mêlent les connaissances techniques à la sagesse pratique et à la recherche universitaire, proposant ainsi une conversation réfléchie et divertissante à la fois pour les investisseurs autonomes et pour ceux qui travaillent avec des conseillers.
Points clés de cet épisode :
(0:01:07) Ce que les dernières données révèlent sur les taux de retrait sûrs, en particulier pour les préretraités exposés à 100% aux actions.
(0:08:45) Comment les retraits variables ou fixes affectent les résultats et les compromis que les retraités doivent prendre en compte.
(0:17:01) Les risques comportementaux du « milieu ennuyeux » et la manière dont l’automatisation ou les conseils aident les investisseurs à rester disciplinés.
(0:26:13) Réflexions sur les krachs boursiers – pourquoi le recul minimise la réalité émotionnelle de la volatilité.
(0:33:27) Conflits de commissions: Pourquoi les conseillers bancaires encouragent les obligations structurées et les incitations qui les sous-tendent.
(0:44:22) Éducation ou malveillance? Les mauvais conseillers financiers manquent-ils de formation, sont-ils en conflit d’intérêts ou les deux?
(0:49:08) Les obligations structurées sont-elles toujours justifiées? (Spoiler: très rarement.)
(0:56:44) Le suivi des tendances: Une stratégie légitime ou un timing de marché fantaisiste? Examen des résultats obtenus en direct.
(1:02:52) Diversifier sa vie comme un portefeuille: Appliquer le modèle PERMA au développement personnel.
(1:10:18) La seule utilisation de l’effet de levier qui ait du sens – et pourquoi la plupart des autres n’en ont pas.
(1:14:20) Le vieillissement de la population va-t-il faire chuter les marchés des ETF? Ce que les données et la théorie suggèrent.
(1:19:02) Pourquoi les tendances macroéconomiques, même complexes, ne justifient pas que l’on s’écarte d’un plan d’investissement simple et peu coûteux
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