Ben Felix et Braden Warwick sont rejoints par le Dr Charles Chaffin, une figure de proue de la psychologie financière, pour explorer les raisons pour lesquelles les investisseurs agissent si souvent à l’encontre de leurs propres intérêts, et comment de meilleurs outils et cadres peuvent aider à combler le fossé entre les plans rationnels et le comportement humain réel. La conversation mêle finance comportementale, définition d’objectifs et profilage des risques, tout en présentant un nouveau questionnaire sur la tolérance au risque, basé sur des données probantes, désormais accessible au public. Cet épisode explore les raisons pour lesquelles les êtres humains sont programmés pour la survie à court terme plutôt que pour l’optimisation à long terme, comment les préjugés et l’environnement influencent les décisions financières, et pourquoi le coaching, et non les transactions, devient le rôle le plus important du conseiller. Charles explique des concepts tels que les scripts financiers, les points chauds financiers, les objectifs basés sur l’identité et l’auto-efficacité financière, en les reliant directement au comportement d’investissement et aux résultats des clients. La discussion aborde également en profondeur la tolérance au risque financier: ce qu’elle est réellement, pourquoi les gens la jugent systématiquement de manière erronée et pourquoi les outils psychométriques sont plus performants que les questionnaires traditionnels.
Points clés de cet épisode :
(0:00:04) Introduction de l’épisode 395 et du invité Dr Charles Chaffin
(0:01:15) Le parcours de Charles en psychologie de la planification financière et son travail d’auteur
(0:02:30) Pourquoi PWL voulait aller au-delà de l’échelle de tolérance au risque de Grable–Lytton
(0:03:40) Présentation du Money and Risk Inventory (MRI) et divulgation complète
(0:04:55) Annonce : accès public à un questionnaire psychométrique sur la tolérance au risque
(0:05:10) Tolérance au risque vs capacité à prendre du risque — et comment PWL combine les deux
(0:06:43) Pourquoi les firmes doivent elles-mêmes faire le lien entre les scores de risque et les répartitions d’actifs
(0:08:35) Le rôle de la psychologie en planification financière, au-delà des conseils purement techniques
(0:10:17) Le modèle Klontz–Chaffin de la psychologie financière
(0:12:05) Pourquoi les humains sont « mauvais avec l’argent »: le cerveau de survie et les émotions
(0:13:30) Comment les heuristiques et les biais nuisent à la planification à long terme
(0:15:42) Des outils pour surmonter les biais: automatisation, préengagement et création de frictions
(0:21:29) Comment l’environnement et le contexte social influencent les comportements financiers
(0:26:38) Les « points de bascule » financiers et leur impact durable sur la tolérance au risque
(0:29:35) Le sentiment d’efficacité financière et pourquoi une faible confiance mène à l’évitement
(0:36:01) Les scripts financiers: évitant, adorateur de l’argent, axé sur le statut et vigilant
(0:40:07) Pourquoi il est important de comprendre ses propres scripts financiers
(0:41:19) Les comportements courants qui mènent à de mauvais résultats financiers
(0:42:59) Des stratégies concrètes pour reconnaître et atténuer les mauvais comportements
(0:48:22) Le rôle de l’identité dans la définition des objectifs
(0:50:07) Pourquoi les objectifs sont essentiels pour la motivation et l’alignement des comportements
(0:52:56) Objectifs intrinsèques vs extrinsèques et la théorie de l’autodétermination
(0:58:26) Quand abandonner un objectif est la bonne décision
(1:00:26) Ce qu’est réellement la tolérance au risque financier
(1:02:16) Pourquoi les gens évaluent systématiquement mal leur propre tolérance au risque
(1:03:31) La stabilité de la tolérance au risque dans le temps — et ce qui peut la faire changer
(1:05:12) Pourquoi réévaluer régulièrement la tolérance au risque améliore les résultats
(1:06:05) La gestion des couples ayant des profils de risque différents
(1:07:37) Questionnaires de tolérance au risque psychométriques vs basés sur les préférences révélées
(1:09:30) Les données montrant que les outils psychométriques expliquent mieux la prise de risque réelle
(1:10:39) Les limites des questionnaires traditionnels sur la tolérance au risque
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