Dans cet épisode, nous recevons Mark Higgins, auteur primé et conseiller en investissement institutionnel, pour discuter du pouvoir et de l’importance d’étudier l’histoire financière des États-Unis. Mark apporte sa vaste expertise d’historien financier à l’émission, partageant la valeur de l’étude de l’histoire financière, le rôle que joue le système financier dans le succès global du pays, et l’impact qu’Alexander Hamilton a eu sur la nation. Nous abordons la question de la dette publique, les niveaux inquiétants de celle-ci en Amérique, et l’effet de la présence d’une banque centrale, avant de discuter de ce qui se passe historiquement lorsqu’un système bancaire n’est pas réglementé. Mark décrit certains signes avant-coureurs d’une bulle, évoque les origines historiques de pratiques financières douteuses et partage des leçons importantes que nous pouvons tirer de l’histoire du système financier américain. Il aborde également les classes d’actifs alternatifs, les fonds permanents (“evergreen”), et les signaux d’alerte dans le marché privé. Enfin, notre invité explique comment il définit son propre succès, tant personnel que professionnel. Cette conversation met en lumière l’histoire de la finance aux États-Unis et ce que nous pouvons en apprendre — à ne pas manquer!
Points clés de cet épisode :
(0:00:00) Introduction de Mark Higgins et aperçu des sujets abordés aujourd’hui.
(0:04:16) La valeur de l’étude de l’histoire financière et le rôle du système financier dans l’ensemble des États-Unis.
(0:06:33) Pourquoi Alexander Hamilton se distingue dans l’histoire financière américaine et l’importance de la dette publique.
(0:09:29) Mark discute des niveaux préoccupants de dette en Amérique et de l’impact d’une banque centrale.
(0:12:29) Ce qui se passe lorsque le système bancaire n’est pas réglementé, et les grands thèmes des principales dépressions financières américaines.
(0:16:48) Les premiers signes avant-coureurs d’une bulle et la nature problématique de la spéculation et de la comparaison.
(0:19:42) Les parallèles historiques du crypto et des actions “meme”, ainsi que les origines historiques de pratiques défaillantes dans l’industrie de l’investissement.
(0:24:27) Mark partage certaines des leçons les plus importantes que nous pouvons tirer de l’histoire financière américaine et ce que nous devrons peut-être réapprendre à l’avenir.
(0:27:41) Les classes d’actifs alternatifs, pourquoi elles ont connu une telle allocation récemment, et comment la théorie moderne du portefeuille est mal utilisée pour promouvoir ces investissements.
(0:33:56) Mark partage son point de vue sur les “fonds permanents” (“evergreen funds”), pourquoi ils sont si problématiques et leurs effets.
(0:39:51) Les plus grands signaux d’alerte dans les marchés privés aujourd’hui et ce qu’il prévoit si les investisseurs individuels commencent à s’y engager davantage.
(0:43:03) À quelle fréquence Mark voit des institutions se faire vendre des investissements alternatifs, et pourquoi les fiduciaires de ces institutions doivent être différents.
(0:49:23) Mark explique comment il définit le succès dans sa vie, tant sur le plan personnel que professionnel.
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Investing in US Financial History: Understanding the Past to Forecast the Future — https://enlightenedinvestor.com/
Security Analysis — https://www.amazon.com/Security-Analysis-Principles-Benjamin-Graham/dp/007141228X
Pioneering Portfolio Management — https://www.amazon.com/Pioneering-Portfolio-Management-Unconventional-Institutional/dp/1416544690
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