Dans cet épisode du balado Rational Reminder, Ben Felix et Dan Bortolotti célèbrent le 7e anniversaire de l’émission avec une conversation axée sur la sagesse intemporelle en matière d’investissement. S’inspirant d’un fil de discussion dynamique de la communauté Rational Reminder, ils décortiquent des dizaines de citations qui résument des décennies de savoir financier en mantras pratiques. Ce qui commence comme une liste soignée de phrases percutantes se transforme rapidement en une véritable leçon magistrale sur les réalités comportementales et pratiques de l’investissement à long terme. De « payez-vous en premier » à « la diversification est le seul repas gratuit », Ben et Dan explorent pourquoi la résilience psychologique, l’humilité et une planification claire comptent davantage que le génie prédictif. Ces citations déclenchent des discussions approfondies sur des sujets allant de la construction de portefeuille et la perception du risque aux frais, à la peur et au comportement des investisseurs — chaque citation étant mise en contexte avec des exemples concrets.

Points clés de cet épisode :

(0:04) Célébration des 7 ans du balado et de son impact croissant sur les plateformes vidéo et audio.

(1:33) Réflexion sur l’évolution de PWL et sur les conseillers alignés sur les valeurs qui souhaitent se joindre à l’équipe.

(8:00) Introduction au sujet principal : des citations intemporelles sur l’investissement tirées de la communauté Rational Reminder.

(10:24) « Payez-vous en premier » : pourquoi l’épargne est plus importante que les rendements au début.

(14:06) Les failles des règles d’épargne universelles comme « épargnez 10 % de votre revenu ».

(15:07) « Le pire ennemi de l’investisseur, c’est lui-même » : finance comportementale et psychologie de l’investisseur.

(17:17) « Cette fois, c’est différent » : l’avertissement de Templeton contre les récits de marché et la peur de manquer.

(20:31) « Ayez une philosophie à laquelle vous pouvez adhérer » : pourquoi la persistance stratégique compte plus que la perfection.

(23:59) ARK comme étude de cas : la conviction face à la poursuite de la performance.

(26:38) Buffett sur le risque : être prêt à une baisse de 50 %, même avec des portefeuilles diversifiés.

(28:58) Le portefeuille mondial de marché : point de départ de Sharpe et Fama pour l’allocation d’actifs.

(31:50) « Beaucoup plus d’argent est perdu à se préparer aux corrections » : Lynch sur les erreurs de synchronisation du marché.

(35:18) La volatilité est émotionnelle, pas seulement mathématique — surtout lors de crises comme la COVID ou 2008.

(40:29) Charles Ellis : « Le risque, c’est de ne pas avoir l’argent quand on en a besoin. »

(42:08) « La volatilité est le prix d’entrée » : accepter le risque pour viser des rendements à long terme.

(44:30) Ken Fisher : « Les rendements normaux sont extrêmes. » Pourquoi le comportement des marchés est rarement moyen.

(47:16) « Le risque, c’est ce qui reste quand vous pensez avoir tout prévu. » Se préparer à l’inattendu.

(49:07) La vie a une “queue grasse” : LTCM et les dangers de sous-estimer les événements extrêmes.

(50:25) « Assurez-vous d’être à la table, pas au menu » : Cochrane sur l’évitement des mauvais produits financiers.

(52:31) Bogle : « Nous obtenons exactement ce que nous ne payons pas. » Pourquoi le faible coût surpasse les frais élevés.

(55:13) Transactions et surveillance excessive : pourquoi « en faire moins » signifie souvent de meilleurs rendements.

(57:02) « Ce n’est pas ce que vous ignorez… » : humilité face à l’incertitude des marchés.

(59:26) « La diversification est le seul repas gratuit » : réduire le risque sans réduire le rendement attendu.

(1:00:35) Bogle : « Ne cherchez pas l’aiguille. Achetez simplement la botte de foin. »

(1:02:38) Se concentrer sur ce que l’on peut contrôler : l’épargne, les coûts, l’allocation d’actifs — pas les rendements du marché

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À propos de l'auteur(e)

Benjamin Felix

Benjamin est le co-animateur du podcast Rational Reminder et l’animateur d’une série YouTube populaire.

Dan Bortolotti

Dan travaille avec ses clients pour combiner la gestion des investissements avec une planification financière à long terme. Il encourage également la formation des investisseurs par le biais de son blog, de ses articles et de son podcast.