Episode 412: Ben Carlson: Investir alors que les marchés atteignent des sommets historiques

(0:00:20) Présentation de Ben Carlson, de son nouveau livre Risk & Reward, et de son blogue de longue date A Wealth of Common Sense.

(0:03:16) Pourquoi les investisseurs ne devraient pas paniquer à l’idée d’investir lorsque les marchés atteignent des sommets historiques.

(0:03:58) La bulle et le krach japonais comme l’une des plus grandes anomalies de l’histoire des marchés.

(0:05:39) Pourquoi les rendements à long terme du Japon semblent très différents lorsqu’on les analyse sur une période de 50 ans.

(0:06:27) Les leçons de la Grande Dépression et du pire krach boursier de l’histoire des États-Unis.

(0:07:43) Pourquoi les meilleurs rendements à long terme suivent souvent les pires krachs.

(0:08:53) Le rôle de la diversification et de la connaissance de soi dans la gestion du risque de portefeuille.

(0:09:55) Définir le succès en matière d’investissement par l’atteinte d’objectifs personnels — et non en battant des indices de référence.

(0:10:42) Pourquoi l’inflation est si difficile à supporter psychologiquement pour les investisseurs et les ménages.

(0:11:42) Les trois protections contre l’inflation à long terme préférées de Ben : le capital humain, l’immobilier et les actions.

(0:13:47) Pourquoi anticiper le marché (market timing) est psychologiquement séduisant — et si difficile à réaliser avec succès.

(0:15:00) Pourquoi la gestion des pertes est la compétence la plus importante en investissement.

(0:16:13) À quel point le volet économique de la Grande Dépression a été dévastateur.

(0:18:49) Ce que les décideurs politiques ont appris de la Grande Dépression et de la crise de 2008.

(0:20:39) La différence entre les marchés baissiers (bear markets) avec ou sans récession.

(0:21:52) Pourquoi les plus fortes journées de hausse et de baisse ont tendance à se regrouper durant les marchés baissiers.

(0:23:18) Se préparer aux marchés baissiers inévitables grâce à un plan à long terme solide.

(0:25:07) Pourquoi la bourse et l’économie peuvent diverger de manière spectaculaire.

(0:28:10) La différence entre la volatilité et le risque — et pourquoi le risque est souvent personnel.

(0:29:37) Pourquoi comparer la bourse à un casino est fondamentalement faux.

(0:31:55) Comment les plateformes d’investissement modernes encouragent les comportements spéculatifs.

(0:33:18) À quel point la bulle des actifs japonais des années 1980 est devenue extrême avant de s’effondrer.

(0:35:43) Les leçons de diversification les plus importantes à tirer des décennies perdues du Japon.

(0:37:39) À quel point les « décennies perdues » sont en réalité fréquentes dans l’histoire des marchés boursiers.

(0:40:58) Trois dimensions de la diversification : géographique, par classe d’actifs et par stratégie.

(0:41:53) Pourquoi le portefeuille parfait n’existe pas — il n’y a que le portefeuille qui vous convient.

(0:42:52) Les façons les plus courantes dont les investisseurs perdent de l’argent sur les marchés.

(0:44:03) Pourquoi les investisseurs devraient se méfier des prédictions boursières des milliardaires.

(0:45:57) L’évolution de la définition du succès pour Ben et l’importance d’élever des enfants bons et bienveillants.