Dans cet épisode, nous présentons deux conversations qui mettent en lumière la culture, les valeurs et l’approche délibérée de PWL en matière de conseil. Nous nous entretenons d’abord avec Trevor Daigle et Brett Watt, fondateurs d’EB Wealth à Halifax, pour discuter des raisons qui les ont poussés à fusionner leur cabinet indépendant florissant avec PWL — la première acquisition de PWL dans la région de l’Atlantique canadien. Trevor et Brett nous parlent de ce qu’ils ont vu dans l’infrastructure, la culture et la philosophie axée sur le client de PWL, des obstacles internes qu’ils ont dû surmonter (y compris leur propre ego) et du moment où ils ont réalisé qu’ils « ne pouvaient plus ignorer » ce que PWL avait construit. Ensuite, dans la seconde moitié de l’épisode, Phil Briggs, gestionnaire de portefeuille et planificateur financier chez PWL, nous présente un cas concret remarquable. Le père d’un auditeur du podcast a décidé de prendre la valeur actualisée de sa pension à prestations définies et la famille a contacté PWL pour l’investir. Plutôt que de simplement exécuter le plan, Phil a pris du recul pour analyser rigoureusement si cette décision était judicieuse. Le résultat est l’une des démonstrations les plus convaincantes de planification financière fondée sur des preuves que nous ayons présentées dans l’émission, couvrant la mutualisation des risques, les implications fiscales, les résultats de Monte Carlo, les prestations de survivant et l’aspect émotionnel de la prise de décision.
Points clés de cet épisode :
(0:00:51) Accueillir Trevor et Brett — et pourquoi leur pratique, EB Wealth, s’alignait si étroitement avec la philosophie holistique de PWL.
(0:02:30) Comment l’adéquation culturelle à long terme, l’infrastructure et la profondeur de la recherche ont motivé leur décision de se joindre à PWL.
(0:04:57) « On ne peut plus ignorer ça » : le moment où une visite à Ottawa leur a confirmé que les valeurs de PWL étaient authentiques à tous les niveaux.
(0:07:45) Leur plus grande inquiétude : perdre le contrôle après des années à gérer une pratique indépendante — et comment leur perception a évolué.
(0:09:43) Mettre l’ego de côté : comment une vision à long terme et une approche axée d’abord sur les clients ont changé leur perspective quant à rejoindre PWL.
(0:11:35) Ce qui les enthousiasme le plus pour l’avenir : la croissance, l’apprentissage et le fait d’être entourés d’experts qui priorisent les résultats pour les clients.
(0:13:17) Voir la culture collaborative de PWL en action — et pourquoi les « réunions de vente » typiques de l’industrie étaient totalement absentes.
(0:14:43) La transition des clients et l’impact immédiat sur les conversations et les relations.
Phil Briggs sur le cas de pension à prestations déterminées
(15:05) Le contexte : un auditeur du balado communique après que son père ait déjà décidé de prendre la valeur de rachat d’une pension à prestations déterminées.
(17:25) Pourquoi Phil a été surpris — et les questions qu’il voulait clarifier avant de parler d’investissement.
(17:25–18:49) Les avantages de rester dans une pension PD : transfert du risque, protection contre l’inflation et mutualisation de la longévité.
(19:07) Les risques : insolvabilité de l’employeur, sous-capitalisation et exemples historiques comme Sears Canada et Nortel.
(20:10–22:04) Évaluer la solvabilité d’un régime : commanditaires, surplus, ratios de financement, diversification et dépôts réglementaires.
(23:49) Les raisons pour lesquelles quelqu’un pourrait prendre la valeur de rachat : préférences d’investissement, préoccupations liées à l’espérance de vie et prestations de survivant — l’enjeu central dans ce cas.
(25:15–30:52) Le piège fiscal : comment le « montant excédentaire » d’une valeur de rachat peut entraîner une imposition immédiate — dans ce cas au taux marginal de 53,53 % — et comment les droits de REER et les PAR interagissent.
(31:26–33:53) Modéliser la décision : construire des scénarios de retraite dans un logiciel de planification financière, y compris les dépenses, l’inflation, le RPC/SV, les revenus locatifs et l’analyse Monte-Carlo.
(34:00–37:54) Résultats :
• Portefeuille 60/40 après la valeur de rachat : régime surfinancé mais avec une volatilité élevée.
• 100 % actions : héritage plus élevé, taux d’échec similaire.
• Garder la pension avec l’employeur : score de retraite comparable mais taux de réussite Monte-Carlo beaucoup plus élevé (96 %) grâce au revenu garanti, à l’indexation et à l’étalement fiscal.
(38:32–40:55) Pourquoi le revenu stable et l’impôt différé ont eu un impact si important — même dans un scénario de longévité réduite.
(41:05–41:37) D’autres firmes ont simplement accepté le plan basé sur la valeur de rachat; PWL a été la seule à analyser l’ensemble de la décision.
(43:50–44:53) Comment les valeurs personnelles, les risques et le confort émotionnel s’entrecroisent avec les données dans les décisions financières réelles.
(45:00–47:28) La prochaine décision : choisir entre une pension plus élevée avec une prestation de survivant de 2/3 ou une pension plus basse avec une prestation de survivant de 100 % — et comment l’analyse du point mort (81 ans) a éclairé le choix du client.
(47:44–48:31) Pourquoi les logiciels de planification donnent une clarté impossible à obtenir par simple intuition.
(48:31–49:59) Confiance et incitatifs : pourquoi refuser une somme investissable importante était la bonne décision — et pourquoi PWL en est fier.
(50:08–51:01) Culture + incitatifs : comment la structure de PWL permet aux conseillers de prioriser les clients sans pression de vente.
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