16 mai, 2024 Investir pour votre avenir Episode 305 – Le crédit privé est-il spécial ? Le crédit privé est l’une des classes d’actifs à la croissance la plus rapide. Aujourd’hui, nous examinons de plus près les raisons de cette croissance et nous nous demandons si elle vaut vraiment le battage médiatique qu’elle suscite. Lorsque vous investissez dans le crédit privé, vous prêtez essentiellement de l’argent à des emprunteurs qui pourraient avoir des difficultés à obtenir des prêts ailleurs. Si ces actifs peuvent être rentables, ils peuvent aussi comporter beaucoup de risques et s’accompagner d’un manque de liquidité. Ils sont traditionnellement négociés par des investisseurs institutionnels et accrédités, plutôt que par des investisseurs de détail, c’est-à-dire des investisseurs non professionnels. Le crédit privé ayant gagné en popularité ces dernières années, nous nous proposons aujourd’hui d’analyser son fonctionnement, le rôle des fonds de crédit privé, les commissions de performance et les risques associés, et ce que les investisseurs particuliers doivent savoir sur cette classe d’actifs avant de décider d’y investir. Notre conversation examine l’une des principales raisons de la popularité croissante du crédit privé, à savoir les rendements ajustés au risque, avant d’évaluer s’il s’agit d’une raison valable d’investir, en fonction de qui vous êtes. Restez à l’écoute pour notre section après l’émission, où nous discuterons des changements proposés à l’impôt sur les plus-values, des raisons pour lesquelles la mort de la valeur pourrait être exagérée, et bien plus encore ! Points clés de cet épisode : (0:00:18) Le sujet principal d’aujourd’hui, le crédit privé, et notre prochain webinaire du 22 mai. (0:02:18) Introduction au crédit privé en tant que classe d’actifs. (0:05:33) Les fonds de crédit privé : leur fonctionnement, les taux d’intérêt, les commissions de performance et les valorisations. (0:08:14) Qui réalise les évaluations des fonds de crédit privé et les risques associés. (0:10:01) Analyse des risques sous-jacents du crédit privé et de la manière dont les investisseurs sont rémunérés. (0:11:02) Perspectives tirées de l’article « Direct Lending Returns » concernant les sociétés de développement commercial (BDC) cotées en bourse. (0:16:15) Conclusions de l’article « Risk Adjusting the Returns of Private Debt Funds » (Ajustement des rendements des fonds de dette privée en fonction du risque). (0:18:16) Fonds de crédit privé, exposition aux actions, comment le crédit privé est mal représenté, et ce que les investisseurs doivent savoir sur les produits d’investissement à frais élevés. (0:25:09) L’illiquidité et ce que les investisseurs particuliers peuvent attendre du crédit privé. (0:30:15) Notre débat d’après-soirée, qui commence par les changements proposés pour l’impôt sur les plus-values. (0:33:55) La conversation de Ben avec David Chilton. (0:36:55) La prime de valeur et les raisons pour lesquelles la mort de la valeur pourrait être exagérée. (0:40:45) Analyse des réactions passionnées à notre conversation avec Scott Galloway. Participez à notre discussion communautaire sur cet épisode : https://community.rationalreminder.ca/t/episode-305-is-private-credit-special/29899 Livres de l’épisode d’aujourd’hui : The Wealthy Barber: Everyone’s Commonsense Guide to Becoming Financially Independent — https://www.amazon.com/Wealthy-Barber-Updated-3rd-Commonsense/dp/0761513116 Papiers de l’épisode d’aujourd’hui : ‘Direct Lending Returns’ — https://rpc.cfainstitute.org/en/research/financial-analysts-journal/2023/direct-lending-returns ‘Risk Adjusting the Returns of Private Debt Funds’ — https://www.nber.org/papers/w32278 ‘An Inconvenient Fact: Private Equity Returns & The Billionaire Factory’ — https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3623820 ‘Reports of Value’s Death May Be Greatly Exaggerated’ — https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3488748 Liens de l’épisode d’aujourd’hui : Rencontre avec PWL Capital : https://calendly.com/d/3vm-t2j-h3p Rational Reminder sur iTunes — https://itunes.apple.com/ca/podcast/the-rational-reminder-podcast/id1426530582. 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